牛市不会戛然而止,当下最重要的7件事

2020年7月20日 评论 533

要说自己炒股,也有几年了,从刚开始一脸懵逼,追着龙虎板买,到之后慢慢有点策略。
一路走路,涨涨跌跌,没亏钱,但也没赚什么。
今日看到一篇文章,特别是最后的7件事,颇有收获。所以想着分享给大家看看。
作者:诸葛就是不亮
来源:雪球

经历昨天的黑色星期四之后,今早雪球哥还心有余悸…

今天开盘20分钟后,三大股指开始拉升,创业板一度涨超3%。不过,受市场情绪降温影响,A股再次出现了冲高回落。指数全天宽幅震荡,股指多次反转,尾盘沪指竟然顽强收红。

题材方面,证券、保险等金融股领跌,环保工程、景点旅游、军工等稍强,整体上,个股涨跌互半,涨停70余家,跌停50余家,炸板率高,市场情绪波动较大,两市成交额较前期明显萎缩。

牛市不会戛然而止,当下最重要的7件事

01

A股三大指数冲高回落 千亿权益“子弹”等待建仓

遭遇昨日可怕的大跌行情后,今日的A股市场出现了部分反弹迹象。

7月17日上午,A股三大指数小幅高开,随后出现一波小幅震荡,三大指数一度集体翻红,创业板盘中涨超3%以上。不过,受市场情绪降温影响,A股再次出现了冲高回落的迹象。

牛市不会戛然而止,当下最重要的7件事

从资金面来看,除了流动性持续宽裕、北上资金长期流入趋势未改之外,场外等待进场的增量资金规模依然十分庞大。

首先,今年爆款公募基金产品频频出现,千亿权益基金等待建仓。

据银河证券数据统计显示,7月16日新发股票方向基金10只,募集588.64亿元;7月份新发股票方向基金25只,募集1558.78亿元,今年以来新发股票方向基金329只,募集7487.46亿元

加上本周已发行结束还没成立的几只百亿级爆款基金约400多亿,7月以来偏股基金带来2000亿新子弹抄底,有基金经理表示,近期股市调整为新基金建仓提供了良机。

其次,私募基金备案新产品异常火爆,这也为后续超场内建仓,带来另一支生力军。私募排排网数据统计,剔除固定收益、管理期货策略,跟股票二级市场相关的30多家百亿私募,今年备案的私募基金达到696只。其中,主动权益策略私募中,高毅资产和淡水泉投资今年分别发行备案了93只、56只私募基金产品,均为两家公司这几年来的高水平。

02

券商股遭大行唱空集体跳水 光大证券跌停

高盛于近日发布研报,对近期涨势迅猛的中国A股券商股进行最新的估值模型分析。分析结果显示,有些个股上行空间有限,将招商证券A股、光大证券A股下调为“卖出”,未来12个月目标价分别为22.44元、18.27元;将海通证券A股、广发证券A股下调为“中性”,未来12个月目标价分别为16.28元、18.53元。

大行下调评级的核心动力,正是此前券商股涨幅过度惊人、造成估值抬升太快。以光大证券为例,7月15日,光大证券市盈率为369.66倍,为行业最高,行业整体市盈率38.7倍。

由于此前猛涨迅速,“牛市旗手”券商股开始深度回调。上午,券商指数开盘低开低走,指数跌超3%,领跌两市。板块中,热门股太平洋、光大证券、中泰证券券等均跌停。

牛市不会戛然而止,当下最重要的7件事

03

机构:短期调整并不意味“牛市结束”

牛市暴涨暴跌的过山车行情,无疑也让股民们投资感到无比酸爽。到底未来如何选择,则成为市场普遍关心的问题。

多数基金券商仍然对后市行情表示乐观,不少人认为,“短期市场回调”,并不意味着牛市的结束,未来有望走出一个慢牛行情。

兴业证券研究认为,增量资金持续流入将是行情主线。其指出,7月前两周两融余额增量分别为612亿/1392亿,周增速达到2015年权益市场牛市后最快水平;融资总规模近1.4万亿,仍低于2015年峰值2.2万亿元水平。

鹏华基金指出,市场调整属于前期急涨后的情绪释放,不必要进行过度恐慌或急于判断市场出现所谓“拐点”。从更长远的角度来看,急涨调整后的A股市场有望走出基本面驱动的长期慢牛的行情。

摩根士丹利华鑫基金指出,尽管监管层对市场过热有所警惕,但意在改善市场资金结构及促进长期向好发展。投资者交易行为及个别事件性冲击仅对市场造成阶段性影响。中长期而言,市场仍处于盈利逐季修复及流动性宽松的预期当中,仍对整体走势持相对乐观态度。

从行业配置来看,消费板块仍然被机构强烈看好。

天风证券认为,消费板块具备长期投资价值的宏观背景是经济增长中枢下台阶和经济结构的转型,全球视角下,消费龙头估值体系迁移的过程仍在路上,宏观政策的基调则继续为消费股取得超额收益提供了背景。当前在“杠杆不能上天”、房住不炒的背景下,政策定力极强,以“抵抗式托底”为主的政策是脉冲性的,因此很难出现消费板块跑输Wind全A的情况。

大成基金指出,市场的流动性仍然相对宽松,经济层面的逐渐弱复苏也依然有利于权益资产。另外,从资金面上看,目前基金发行火热,至少千亿资金将处于建仓期、驰援市场。大成基金判断,大势在短期调整后仍将震荡走强,科技、消费、周期板块将呈现轮动上涨态势。

04

当下最重要的7件事

这几天上蹿下跳的A股让人难以捉摸,不少球友心态都出现了变化,开始怀疑牛还在吗?球友@诸葛就是不亮的观点很有意思,分享给大家:

牛市不会戛然而止,正如巴菲特所说,股市长期是称重机,短期是投机票,淡化投机思维,我认为当前最重要的事情有以下几件。

1.千万不能参与牛市里的第一波大调整

牛市里不管你赚了多少,都不能参与第一波的大调整。因为上涨100%下跌只需要50%,这是个数学问题。比方说,2008年股市从6100点跌到1600点,腰斩之后再腰斩,只要你躲不过大跌,前面赚再多的钱都是爽过,没有任何意义。

所以,牛市里最重要的是带着利润撤退,因为上涨的过程杠杆由低走高,下跌的过程杠杆由高走低,永远是反向复利。那么,如何躲开牛市里第一波的超级大调整呢?我的秘诀是浮动止盈,永远不把盈利拿到亏损。

如何浮动止盈呢?

比方说,有一只股票,我4.5元买的,它现在涨到6元,这时候浮盈1.5元,股价还在涨,向上的趋势没有破坏。但是为了防止下跌,我预期这笔交易,如果盈利回吐1/3,也就是5毛钱,我就要卖出,以保证有1元钱要落入我的口袋。

结果,它又涨了,股价现在7元,这时候浮盈2.5元,如果还按照盈利回吐1/3做卖出的话,要回吐8毛,我觉得8毛有点多,只愿意回吐6毛,这时候我的预期变成了,这笔交易如果盈利回吐1/4,我就果断卖出。

这就是浮动止盈的方法,上不封顶,回吐有限,只要赚钱之后,开始浮动止盈,已经赚到的钱绝不全部吐回去,不断出金,你自然就容易躲过后面的调整。

2.股市越涨仓位应该越轻

散户为什么总是在牛市里亏大钱?因为在低位没有筹码,后知后觉,等行情起来了,才开始追,越涨越追,越追越高,不断入金,最后把所有的钱全押上,在高位把仓位加满了,遇到极端波动,一下套死了。如果你也是这种操作,我们简单计算一下,看你能吃几个跌停板。

向下亏10%,向上得涨11.11%;

向下亏20%,向上得涨25%;

向下亏30%,向上得涨42.86%;

向下亏40%,向上得涨66.67%;

向下亏50%,向上得涨100%才能回来。

职业投资者恰恰相反,悄悄的进村,打枪的不要,不知不觉,在市场绝对低位把筹码拿足了,这个阶段,我叫做价值发现。等到行情一鼓作气地冲起来,开始卸杠杆,浮动止盈跟上,拿着利润博后面的反弹,等到第一轮大反弹,开始逐步减仓,股市越涨仓位越轻,这个阶段,我叫做价值重估。等到市场彻底疯狂,人人都喊着死了都不卖的时候,职业投资者已经空仓四处度假去了,这个阶段,我叫做价值幻想。

所以,一轮完整的牛市就是这样:价值发现→价值重估→价值幻想。大家好好体会一下,为什么说只要一看到遍地股神,新手开始给老手推荐股票,这个行情就要走完了,希望能明白这个道理。

3.借钱炒股一定赔光

借钱炒股一定赔光。因为你借的钱有期限,有成本,如果本金亏损,利息还不上,风险就是无穷大。

我举一个例子,还记得2007年的云南铜业吗,从98元跌到6.8元,多少人满仓融资加杠杆买了这只股票,结果股价腰斩,再腰斩,第三次腰斩,赔的血本无归。所以,不要在个股上加杠杆,不要使用长期杠杆,更不要长期使用高杠杆。

再举一个例子,去年2月份,我提出一个交易策略,持有中证500股指期货向后换月。这是一个资金打安全垫的技巧,你只需要完成换月,平均下来每个月能占到差不多2%的便宜,这样操作下来,指数从4000点涨到6000点,看上去涨幅40%,但是你每个月换月,实际上盈利已经翻倍了。

结果今年过完春节第一个交易日,很多人被打出来了。为什么呢?一张期指合约,头寸价值100万,我说的是,如果你有100万资产,做1张;200万资产,做2张。但是有些学员不听话,一张期指保证金15万,虽然只有100万资产,但是他做了3张合约,代价就是因为杠杆过高,在波动的过程中被打止损出来,甚至连翻本机会也没有了。

4.炒股要有闲钱闲情和闲心

炒股要有闲钱闲情和闲心,不然的话很难抵抗市场的波动。闲钱是你的资金有成本,扛得住大涨大跌。闲情和闲心是你耐得住寂寞,只要买的股票基本面没有恶化,股价不是过于昂贵,卖了它没有更好的品种,那就长期持有。这样你才守得住,抓得牢,最后获得超额收益。

反之,财不入急门,你越不服输,输不起,想以小博大,一夜暴富,你输的越多,输的越快。等后悔了你说我不想玩了,把钱退给我吧,门儿都没有。

所以,即便遇到牛市,如果你的本钱太少,还是应该努力工作,而不是把辛辛苦苦攒的钱都输给市场。

5.不要预期太高

同样赚100万,有人想用1000万赚100万;有人想用10万赚100万。从中体现出来的是大家对收益率的要求不一样,这会决定你的交易性格和交易风格。

股市只能锦上添花,不会雪中送炭。

不管投资还是投机,始终是围绕概率和赔率这两个维度进行。高概率的投资,往往赔率不大;高赔率的投资,往往概率不高;概率和赔率不可兼得。所以,预期不要太高。

知道了影响收益的决定因素是概率和赔率,现在可以打开你的交易账户,看看你的资金曲线。

大家可以想一下,飞机起跑时,需要在地上助跑很长一段距离,助跑当中发动机开到最大,但是并没有高度,只有到达拐点才会陡然上升。这是因为,职业投资需要的是复利而不是暴利。

6.做正确的事

很多人问我,说做股票最重要的是什么?

很简单,知道买,知道卖,知道加减。大行情大做,小行情小做,没行情不做。具体来说,就是三句话。

第一,买什么?

第二,怎么买?

第三,买完以后怎么办?

你能做到每一笔交易都是按计划执行,面对同样的情况,你的反应是一致的,处理相似的情况,你的心理波动很平稳,遇到意外发生,能够有条不紊的处置和应对。这就是做正确的事。

7、如何进场

前面,我教会了大家浮动止盈的方法,牛市里要学会不断出金,绝对不把到手的利润全部吐回去,也就是如何退场。最后,说一下如何进场。

投资前提:

1、自己生活有保障;

2、家庭生活有保障;

3、不用紧急的钱炒股;

4、不借钱炒股;

5、不用信用卡的钱炒股;

6、用闲钱炒股,并且留一定的现金以备急用。

入市准备:

第一,先学习,后交易。

不打无准备的仗,面对完全陌生的市场,一分钱不投,耐心做好功课。

第二,先模拟,后实盘。

不打无把握的仗,你可以先开一个模拟账户,先用模拟账户练习,等你有十足的把握了再做。

第三,延迟满足。

守单如守寡,割肉似割心,好方法都是试出来的,不要指望一开始就找到了赚钱的方法。在股市里,赚钱的人是扎堆的,跟着他们进化,你就不会被淘汰,直到走上正确的轨道。

中国股市一共来了十一次牛市,分别为:第一次牛市:1990年12月19日~1992年5月26日(.05~1429)(一年半后,1380%);第二次牛市:1992年11月17日~1993年2月16日(386~1558);第三次牛市:1994年7月29日~1994年9月13日(325~1052);第四次牛市:1995年5月18日~1995年5月22日(582~926);第五次牛市:1996年1月19日~1997年5月12日(512~1510);第六次牛市:1999年5月19日~2001年6月14日(1047~2245);第七次牛市:2005年6月6日~2007年10月16日(998~6124);第八次牛市:2008年10月28日~2009年8月4日(1664~3478);第九次牛市:2012年12月4日~2013年2月18日(1949~2444,23.56%);第十次牛市:2013年6月25日~2013年9月12日(1849~2270);第十一次牛市:2014年3月12日~2015年6月12日(1974~5166)。
1、小型股先发动涨势,不断出现新的高价。2、不利股市的消息频传,但是股价却跌不下去时,为多头买进时机。3、利多消息在报章杂志上宣布时,股价即上涨。4、股价不断地以大幅上扬,小幅回档再大幅上扬的方式波段推高。5、个股不断以板块轮涨的方式将指数节节推高。6、人气不断地汇集,投资人追高的意愿强烈。7、新开户的人数不断增加,新资金源源不断涌入。8、法人机构、大户进场买进。9、除息、除权的股票很快地就能填息或填权。10、移动平均线均呈多头排列,日、周、月、季线呈平行向上排列。11、6日RSI介入50~90之间。12、整个经济形势明显好转,政府公布的利好消息频传。13、本地股市和周边股市同步不断上扬,区域间经济呈活跃趋势。

匿名

发表评论

匿名网友 填写信息

:?: :razz: :sad: :evil: :!: :smile: :oops: :grin: :eek: :shock: :???: :cool: :lol: :mad: :twisted: :roll: :wink: :idea: :arrow: :neutral: :cry: :mrgreen: